【深度】行業(yè)規(guī)則顛覆性重構(gòu),電力市場“電商時代”進入倒計時!
來源:證券時報·e公司 作者:王小偉 2025-07-10 10:26
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南方區(qū)域電力市場啟動連續(xù)結(jié)算試運行,業(yè)內(nèi)認為電力“電商時代”正式到來;國家電網(wǎng)全國統(tǒng)一電力市場初步建成也已進入倒計時,一場以電價市場化為核心、以資源高效配置為目標的能源革命,不斷樹立新標桿。

多位受訪者認為,中國“電改”正在步入深水區(qū)。在這場變革推進中,電價市場化、資源全國調(diào),追求動態(tài)平衡的新型電力系統(tǒng)構(gòu)建是核心要義。從火電、新能源為代表的電力行業(yè)規(guī)則被快速改寫,到虛擬電廠聚合分散資源施展“電力魔術(shù)”,再到“西電東送”與“西電西用”并行改變產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟地理圖譜……諸多變化正陸續(xù)浮現(xiàn)。

電力系統(tǒng)重大轉(zhuǎn)型中,一些新挑戰(zhàn)伴生出現(xiàn)。如何強化對市場信號的把控能力,成為各參與玩家的命門。如何避免讓新能源入市競爭變成發(fā)電側(cè)的零和博弈,也成為不少受訪者的新關(guān)切。

電力“電商時代”

以前被計劃緊管的電,正在像蔬菜一樣實現(xiàn)實時結(jié)算、全網(wǎng)流通。

日前,覆蓋廣東、廣西、云南、貴州、海南五省區(qū)的南方區(qū)域電力市場啟動連續(xù)結(jié)算試運行,22萬市場注冊主體同臺博弈,38億度的日均交易量超過英、法、德三國用電總和,我國區(qū)域電力市場建設(shè)實現(xiàn)里程碑式突破。

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“電價不再一成不變,而是像超市商品一樣,根據(jù)供需情況(價格)隨時跳動。要想實現(xiàn)分時電價、實時交易,其實非常困難,比如,廣西的水電想賣給廣東哪家企業(yè)、通過哪條線路傳輸,背后涉及各類復雜問題,需要強大算法計算、優(yōu)化,這有賴于技術(shù)突破?!痹谌A北電力大學能源專家李偉(化名)看來,中國電力市場正式進入“電商時代”。

南方區(qū)域電力市場啟動連續(xù)結(jié)算后,市場呈現(xiàn)“高峰高價、低谷低價”的波動特點。新交易模式帶來產(chǎn)業(yè)鏈條重塑。

多家售電企業(yè)對證券時報記者確認,已經(jīng)快速參與到南方區(qū)域電力市場交易中。主流模式是在白天光伏等新能源發(fā)電高峰期,采購來自廣西、云南等地價格較低的綠電,用于廣東等地的制造業(yè)生產(chǎn)。

用電側(cè)方面,則加速從電費繳納者變成策略性購買者。一家有色行業(yè)央企系公司對記者透露,華南業(yè)務板塊已經(jīng)測試將生產(chǎn)線挪至低價時段,初步預測可以使用電成本下降10%以上。

數(shù)據(jù)中心是人工智能時代公認的用電大戶,隨著AI爆發(fā),將在2030~2035年達到萬億千瓦時水平。世紀互聯(lián)是中國第一家美股IDC上市公司,集團副總裁、能源創(chuàng)新事業(yè)部總經(jīng)理鮑益接受證券時報記者采訪時舉例說,目前一個標準的AIDC集群園區(qū),年耗電量約20億千瓦時。以前電價一成不變;現(xiàn)貨模式下,如果一度電下降1分錢,每年就是數(shù)千萬的成本節(jié)約,這是一個相當可觀的降本空間。

新模式下,發(fā)電企業(yè)可以通過熟悉市場規(guī)則,爭取在電價更高的時段(如用電高峰)多賣電,從而更快地回收投資成本,提升經(jīng)營效益,這為新能源借力殺出重圍提供了機會。

“以往光伏大發(fā)電時,電價便宜如紙;晚高峰火電調(diào)峰又貴如金。實際上,這種時空差價,可以為光伏帶來新利潤空間。”李偉判斷,未來光伏的終極戰(zhàn)場不再是補貼,而是現(xiàn)貨市場的價格戰(zhàn)斗力。

南方電力市場連續(xù)結(jié)算,不僅為終端用戶送上降本紅利,且影響深遠。

有接近能源監(jiān)管部門的人士認為,這是一次資源效率革命?!半娏ψ鳛榻?jīng)濟的血液,實現(xiàn)市場化配置,從要素行政分配走向市場決定資源。未來還會形成全國一張網(wǎng),這樣才能最大化提高系統(tǒng)效率?!?/p>

全國統(tǒng)一電力市場已經(jīng)進入倒計時。

國家電網(wǎng)7月9日披露,1~6月,公司電力交易電量規(guī)模穩(wěn)步增長,省間市場化交易電量完成5731億千瓦時,同比增長8.7%;特高壓直流交易電量完成2923億千瓦時,同比增長14.4%;省間清潔能源交易電量完成3517億千瓦時,同比增長23.1%,呈現(xiàn)特高壓直流、省間清潔能源、省間市場化交易電量三線齊增。

在日前舉辦的夏季達沃斯論壇上,國家電網(wǎng)總經(jīng)理龐驍剛表示,中國的電力市場建設(shè)加速推進,今年年內(nèi)將基本建成全國統(tǒng)一電力市場;到2029年全面建成全國統(tǒng)一電力市場,推動市場基礎(chǔ)制度規(guī)則統(tǒng)一、市場監(jiān)管公平統(tǒng)一、市場設(shè)施高標準聯(lián)通。

業(yè)內(nèi)一致認可“中國電力系統(tǒng)正在經(jīng)歷重大轉(zhuǎn)型”的判斷。在產(chǎn)業(yè)新常態(tài)下,“韌性”成為電力行業(yè)最重要的關(guān)鍵詞。龐驍剛表示,“隨著新能源大幅增加,整個電網(wǎng)電源的特性、電網(wǎng)的形態(tài),以及系統(tǒng)運行的底層理論基礎(chǔ),都發(fā)生了很大變化。如何保持韌性,是全球電力同行、能源同行共同的課題”。

新能源效應

截至2024年底,我國新能源裝機超14億千瓦,首次超過火電成為第一大電源類型。

多年前,業(yè)內(nèi)曾提出到2030年風電、太陽能發(fā)電總裝機達12億千瓦以上的目標。如今來看,這一目標提前六年就超額完成,激進擴張之勢盡顯。

前述接近監(jiān)管的人士分析說,綿延多年的煤電時代,難以形成“全國統(tǒng)一大市場”概念?!靶履茉吹姆植际胶筒▌有裕瑳Q定了原來統(tǒng)購統(tǒng)銷模式的失靈,發(fā)電端和用電端,都隨著時間、位置兩個維度不斷變化,電力系統(tǒng)從一個簡單機械體變成復雜體,需要多點對多點的高效鏈接,必須走市場化之路?!?/p>

新能源裝機規(guī)模仍在擴張中。今年6月7日,華銀電力公告,投資株洲市醴陵市溈山風電場項目等三個項目,預計總投資額約13.98億元。往前回溯三個月,公司作出約15.57億元投建光伏發(fā)電項目的計劃。這說明,在保證火電機組具有規(guī)模優(yōu)勢的同時,公司正致力于清潔能源裝機規(guī)模的持續(xù)擴大,以改善電源結(jié)構(gòu)。

這是否會加劇光伏產(chǎn)能過剩?在合肥國晴新能源有限公司區(qū)域總經(jīng)理李寧看來,真正決定過剩走向的是供給側(cè)改革力度和系統(tǒng)調(diào)節(jié)能力建設(shè)。“能源轉(zhuǎn)型不是零和博弈,火電的退和光伏的進,終將在新型電力系統(tǒng)的框架下走向動態(tài)平衡?!?/p>

這種趨勢帶來新機會。申港證券研報表示,在構(gòu)建新型電力系統(tǒng)及“雙碳”目標背景下,風電和光伏發(fā)電的不穩(wěn)定性、隨機性、波動性勢必需要儲能系統(tǒng)協(xié)調(diào)運行,來保障電力系統(tǒng)安全穩(wěn)定運行。儲能系統(tǒng)建設(shè)、電網(wǎng)系統(tǒng)改造升級仍有望保持高景氣。

火電投產(chǎn)也有動作。7月6日,我國在建最大火電廠——浙江北侖電廠的8號機組經(jīng)過168小時滿負荷試運行后正式投入商業(yè)運行,為高溫天氣再增用電保障。當日,A股市場火電概念全線大漲。

不過火電角色已經(jīng)蛻變。為了適配電力系統(tǒng)從“火電基荷+新能源補充”向“新能源主體+靈活電源支撐”演變,火電也從主力電源向基礎(chǔ)保障性和系統(tǒng)調(diào)節(jié)性電源并重的方向轉(zhuǎn)變。

贛能股份表示,新型電力系統(tǒng)轉(zhuǎn)型同樣需要傳統(tǒng)能源支撐,不過火電角色已經(jīng)轉(zhuǎn)身?!肮舅鶎匐姀S參與省內(nèi)輔助服務市場、深度調(diào)峰等相關(guān)領(lǐng)域,對構(gòu)建安全、高效、清潔、低碳的新型電力系統(tǒng)發(fā)揮支撐性作用?!?/p>

有接近華電集團的人士對證券時報記者介紹,電價和電量都將由市場競爭形成,這使火電和新能源、火電企業(yè)之間的競爭非常激烈?;痣娖髽I(yè)光靠賣電的盈利模式已經(jīng)成為過去,必須通過成本控制和效率提升來提高競爭力。

與此前“電量模式”相比,電量、容量電價、輔助服務多維盈利模式,體現(xiàn)在部分A股火電公司業(yè)績中。以華能國際為例,2024年公司調(diào)峰輔助服務電費凈收入21.65億元。

電改強化了光伏行業(yè)受益預期。李寧將機遇歸納為三個方面:打破省間壁壘會提高消納范圍和比例;綠電溢價將成為利潤增長點;光伏組件技術(shù)迭代和光儲協(xié)同增效也會帶來產(chǎn)業(yè)增量。

從落地案例來看,新能源入市后,價格普遍下行。去年,甘肅河西地區(qū)光伏項目在現(xiàn)貨市場中,有五成左右的項目報出地板價,每度電只有4分錢。“新能源的收益變得不確定,不知道是好事兒還是壞事兒”,成為一些廠商的新心態(tài)。

“行業(yè)應對市場化改革,就如同面臨一場達爾文式淘汰賽,物競天擇適者生存?!崩顚幈硎荆磥眍^部企業(yè)會借助技術(shù)儲備和商業(yè)模式創(chuàng)新享受紅利,中小企業(yè)需要聚焦消納細分場景。

李偉認為,未來單純的賣電將很難賺錢,能在能源產(chǎn)業(yè)繼續(xù)賺錢的主體,必須要能調(diào)動多維度資源,轉(zhuǎn)型成綜合能源服務商?!鞍茉创髲S都需要從供給側(cè)思維,走向用戶側(cè)思維。面對傳統(tǒng)賣電模式即將淘汰,EaaS(能源即服務)能力將成為生存剛需?!?/p>

交易博弈與區(qū)域博弈

新能源快速發(fā)展的另一面,是使電力系統(tǒng)背負巨大壓力。在特定階段,一些地方出現(xiàn)“棄風棄光”與“缺電”并行的怪現(xiàn)象,被業(yè)內(nèi)稱為“既多又少”。

這一現(xiàn)象背后,是電力系統(tǒng)既要保證供應又要促進新能源發(fā)展,既要合理使用各類資源又要控制用能成本的多重目標糅合。整個市場亟待通過電力市場建設(shè)破局,提升資源配置效率,構(gòu)建新型電力系統(tǒng),疏導矛盾。

從目前來看,打造全國統(tǒng)一的電力市場體系,囊括了建立電力現(xiàn)貨市場、中長期市場和輔助服務市場等多個方面。

按照國家發(fā)改委和能源局的部署,湖北電力現(xiàn)貨市場要在2025年6月底前、浙江電力現(xiàn)貨市場要在2025年底前轉(zhuǎn)入正式運行,安徽、陜西等地電力現(xiàn)貨市場在2026年上半年轉(zhuǎn)入正式運行。2025年底前,福建、四川等地要啟動現(xiàn)貨市場連續(xù)結(jié)算試運行。

“區(qū)域電力市場能夠發(fā)揮區(qū)域電網(wǎng)大型蓄水池作用,以市場化手段實現(xiàn)余缺互濟?!滨U益判斷,南方區(qū)域電力市場變革后,華東、華北地區(qū)電力市場建設(shè)也有望上新臺階。

轉(zhuǎn)變推進中,市場面臨一些新境況。今年“五一”小長假,山東省電力現(xiàn)貨交易市場發(fā)電側(cè)連續(xù)5天出現(xiàn)負電價情況,累計時長約46個小時。這被視為市場機制主導資源配置的壓力測試。

“負電價本質(zhì)是發(fā)電商為應對電力瞬時過剩的有償發(fā)電行為?!鼻笆鼋咏茉幢O(jiān)管系統(tǒng)的人士分析說,應當接受并允許其在合理范圍內(nèi)體現(xiàn)市場的實時供需關(guān)系,并從資源配置的角度優(yōu)化系統(tǒng)供需結(jié)構(gòu)、提升系統(tǒng)調(diào)節(jié)能力。

區(qū)域博弈亦在釀變。在統(tǒng)籌優(yōu)化能源發(fā)展布局中,“西電西用”今年首次被提出。電力視角下的區(qū)域博弈,開始進入“西電東送”與“西電西用”并行新周期。

“這肯定會牽涉到產(chǎn)業(yè)遷移,尤其是包括上市公司在內(nèi)的產(chǎn)業(yè)龍頭、用電大戶對投資區(qū)域的重新權(quán)衡?!崩顐フJ為。他舉例說,一些企業(yè)會考慮把產(chǎn)業(yè)搬到西部,就近用電,未來川渝等地區(qū)會承接更多東部產(chǎn)業(yè)落地。

這一判斷可以從用電數(shù)據(jù)的預判中找到映射。官方數(shù)據(jù)顯示,“十四五”前三年川渝地區(qū)用電量年均增長已經(jīng)達到8.4%,預計2030年將超過9000億千瓦時。

屬地電力鏈已經(jīng)提速準備。今年6月,四川省首批電網(wǎng)側(cè)獨立儲能示范項目——220千伏永定橋儲能電站提前并網(wǎng)投產(chǎn)。該項目不僅將有效降低企業(yè)用能成本,更將增強區(qū)域電網(wǎng)的調(diào)峰調(diào)頻能力,為新型電力系統(tǒng)建設(shè)和能源綠色低碳轉(zhuǎn)型提供支撐。

虛擬電廠“魔術(shù)師”

“新型電力系統(tǒng)追求的不再是穩(wěn)定,而是動態(tài)平衡?!鼻笆鼋咏O(jiān)管人士表示,所有參與者都需要適應、跟上這個新變化。

適配新變化,新型主體涌現(xiàn)?!半娏δg(shù)師”虛擬電廠就是代表。它沒有廠房和機組,不燒煤也不燒氣,更接近零散電力資源的智慧聚合系統(tǒng),如今已經(jīng)在多地開花。

最典型的是“能源小市”和“用電大市”兩重特征集于一身的蘇州。該市2024年全社會用電量1863億千瓦時,是我國全社會用電量最高的地級市。這里越來越多項目正通過虛擬電廠配合電力系統(tǒng)填谷、削峰。例如,通過參與江蘇省電力可調(diào)負荷輔助服務市場和需求響應市場,蘇州太湖新城能源中心每年可獲得數(shù)十萬元收益。

李偉表示,虛擬電廠將零散資源化零為整,既可以在電力供應緊張時供電,也可以在可再生能源電力負荷過載時消納電力,成為新型電力系統(tǒng)的重要組成部分。

此前僅承擔算力功能的數(shù)據(jù)中心,也在向“類虛擬電廠”功能拓展。

世紀互聯(lián)近年推進源網(wǎng)荷儲一體化,來提高綠電能源利用效率,促進和保障新能源供應和消納。在鮑益看來,算力中心既是用能載體,通過構(gòu)建源網(wǎng)荷儲一體化系統(tǒng),優(yōu)化算力中心的能源結(jié)構(gòu),提升綠電消納比例,同時為電網(wǎng)提供靈活調(diào)節(jié)支撐?!鞍凑瘴覀兊臉?gòu)想,數(shù)據(jù)中心要從單一的用能載體,轉(zhuǎn)變?yōu)榫G色低碳、安全可靠、電網(wǎng)友好的新型電力系統(tǒng)的重要組成部分?!?/p>

作為一種全新的商業(yè)模式和產(chǎn)業(yè)生態(tài),虛擬電廠概念公司股價一度在資本市場遭遇熱炒。截至記者發(fā)稿,A股市場虛擬電廠概念公司超過110家。

智能微電網(wǎng)也被視為新型電力體系中的典型聚合型主體。國家能源局曾明確,要大力提升電網(wǎng)資源配置調(diào)節(jié)能力,明確以虛擬電廠、智能微電網(wǎng)等方式規(guī)范化、規(guī)?;?、常態(tài)化、市場化參與系統(tǒng)調(diào)節(jié)。

前述接近監(jiān)管的人士表示,在新型主體方面,很多政策還會有突破。今年下半年,智能微電網(wǎng)等相關(guān)政策推出是大概率事件。

電改巨輪即將啟航 面對險灘要有預案

全國統(tǒng)一電力市場的巨輪即將按下啟動鍵,它承載著“雙碳”目標和能源高效配置的宏愿。這意味著中國電力系統(tǒng)正經(jīng)歷一場深刻變革,但變革往往都會伴生新的挑戰(zhàn)。

這艘巨輪航行途中同樣暗流涌動——區(qū)域公平、市場信號、零和風險,可能都存在某些“險灘”。

比如,隨著電力“電商時代”的到來,當資源全國性流動,欠發(fā)達地區(qū)會否在價格博弈中被發(fā)達地區(qū)“虹吸”電力資源?這會觸及市場效率與區(qū)域公平的矛盾。再比如,對于不少新參與者來說,市場信號顯得迷霧重重。尤其是新能源項目告別“計劃電”的確定性,其全生命周期的電量與價格在波動市場中變得難以捉摸,投資決策如履薄冰。

要想化解這些挑戰(zhàn),需要系統(tǒng)性構(gòu)建新型平衡,準備好預案。一方面,對于參與者來說,需要提升市場適應力,駕馭價格波動。有色企業(yè)將生產(chǎn)調(diào)度至低價時段、數(shù)據(jù)中心挖掘分時電價降本空間、光伏企業(yè)學習在“高峰高價、低谷低價”中捕捉利潤……這些實踐都指向一個方向:擁抱不確定性,精算市場脈搏。為此,企業(yè)亟需從被動接受者轉(zhuǎn)型為策略性參與者。

另一方面,從制度構(gòu)建視角來看,激活多元主體,強化透明監(jiān)管亦非常重要。打破零和博弈,關(guān)鍵在于擴大市場參與基礎(chǔ)。這既需要釋放更多用戶進入現(xiàn)貨市場,讓多元主體激發(fā)市場活力;也需要明確規(guī)則機制公平公正透明的生命線,監(jiān)管必須“長出牙齒”,確保信息披露及時準確,讓競爭在陽光下運行,防止市場扭曲。

這場轉(zhuǎn)型考驗的不僅是技術(shù),更是制度設(shè)計的智慧與各方參與者的格局與策略。筑牢公平底線、提升市場智慧、激活多元協(xié)同、秉持長遠眼光,才能在動態(tài)平衡的追求中駕馭這場能源革命。

在此過程中,新能源開發(fā)模式、政府和電網(wǎng)引導規(guī)劃的方式,也需要與電力市場價格實現(xiàn)進一步的聯(lián)動。而在降電價、增消納整體趨勢之下,包括新能源玩家在內(nèi),都應該成為降低全社會用電成本大潮中的一種“耐心資本”。

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責任編輯: 梁秋燕
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