今年以來(lái)，人工智能和創(chuàng)新藥輪番上漲，近期市場(chǎng)的焦點(diǎn)集中在相對(duì)“小眾”的軍工板塊，且隱有接力走出大行情的趨勢(shì)。

據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，年初至今，軍工主題基金悉數(shù)上漲，長(zhǎng)信國(guó)防軍工基金漲近18%，華夏軍工安全以及博時(shí)軍工主題兩只產(chǎn)品漲幅超過(guò)14%，還有富國(guó)基金、易方達(dá)基金、華寶基金旗下多只軍工主題ETF漲約8%。

ETF份額方面，年初至今，富國(guó)中證軍工龍頭ETF份額由97億份增至193億份，還有國(guó)泰中證軍工ETF份額增超48億份，廣發(fā)中證軍工ETF、華寶中證軍工ETF份額分別增加14.2億份與7.65億份。

華南某公募基金人士透露：“近期，不少大型保險(xiǎn)公司將新增保費(fèi)投向權(quán)益市場(chǎng)，從行業(yè)來(lái)看，申購(gòu)方向主要集中在軍工或是科技板塊，無(wú)論是ETF還是主動(dòng)基金，都有險(xiǎn)資凈申購(gòu)。”

對(duì)于近期軍工板塊走牛背后的原因，永贏基金基金經(jīng)理劉庭宇認(rèn)為，內(nèi)需方面，2025年是“十四五”規(guī)劃的收官之年，軍工行業(yè)進(jìn)入沖刺階段，訂單釋放預(yù)期增強(qiáng)，同時(shí)市場(chǎng)對(duì)“十五五”規(guī)劃中進(jìn)一步強(qiáng)化國(guó)防建設(shè)、技術(shù)升級(jí)的預(yù)期升溫，推動(dòng)板塊估值回升。

國(guó)泰基金認(rèn)為，“閱兵日歷”效應(yīng)顯著，閱兵前軍工行業(yè)有望跑出超額行情，軍工行業(yè)出現(xiàn)較好的行情是市場(chǎng)對(duì)相關(guān)催化的認(rèn)可。此外，自去年“9·24行情”以來(lái)，A股整體估值中樞上移，軍工行業(yè)多個(gè)細(xì)分賽道催化密集，優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)整體仍有上行空間。

具體到細(xì)分板塊，多名基金經(jīng)理看好航空航天領(lǐng)域的投資機(jī)會(huì)。

劉庭宇認(rèn)為，無(wú)人機(jī)在現(xiàn)代戰(zhàn)爭(zhēng)中的戰(zhàn)略價(jià)值空前提升，未來(lái)裝備費(fèi)用有望向航空領(lǐng)域傾斜?！巴ㄓ煤娇瞻鍓K聚焦低空經(jīng)濟(jì)方向，對(duì)應(yīng)‘新質(zhì)戰(zhàn)斗力’和‘新質(zhì)生產(chǎn)力’，相比傳統(tǒng)的軍工板塊，或許更值得大家關(guān)注?！眲⑼ビ畋硎?。

“當(dāng)前軍工板塊中的航空航天領(lǐng)域投資價(jià)值更加凸顯?，F(xiàn)代戰(zhàn)爭(zhēng)信息主導(dǎo)權(quán)的爭(zhēng)奪日趨激烈，其本質(zhì)上是空天信息網(wǎng)絡(luò)的較量，空天優(yōu)勢(shì)已成為決定戰(zhàn)爭(zhēng)勝負(fù)的核心要素?！碧旌牖鸹鸾?jīng)理祁世超認(rèn)為。

廣發(fā)基金基金經(jīng)理霍華明表示，建議重點(diǎn)關(guān)注三大方向：首先是新型裝備領(lǐng)域，無(wú)人機(jī)、無(wú)人潛航器等智能裝備有望迎來(lái)規(guī)?；醒b期，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈或?qū)⑹芤?。其次是彈藥消耗品，考慮到實(shí)戰(zhàn)化訓(xùn)練強(qiáng)度提升及國(guó)際潛在沖突增加，彈藥類企業(yè)景氣度有望上行；最后是軍貿(mào)出口，在全球地緣局勢(shì)緊張背景下，我國(guó)高性價(jià)比武器裝備的國(guó)際市場(chǎng)份額正穩(wěn)步提升。