停牌一周后，中芯國(guó)際(688981)9月8日晚間披露收購(gòu)中芯北方少數(shù)股權(quán)的方案，中芯國(guó)際重申本次交易預(yù)計(jì)不構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。

明日，中芯國(guó)際A股將迎來(lái)復(fù)牌，停牌期間，中芯國(guó)際H股股價(jià)沖高回落累計(jì)跌幅約4%。

價(jià)格未定

交易方案顯示，中芯國(guó)際擬向國(guó)家集成電路基金等5名中芯北方股東，發(fā)行股份購(gòu)買其所持有的中芯北方集成電路制造（北京）有限公司（簡(jiǎn)稱“中芯北方”）的49.00%股權(quán)。本次交易完成后，中芯國(guó)際在中芯北方的持股比例將從51%上升至100%。

不過(guò)，本次交易的審計(jì)、評(píng)估工作尚未完成，標(biāo)的資產(chǎn)的評(píng)估值及交易價(jià)格尚未確定。中芯國(guó)際稱，相關(guān)資產(chǎn)經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及評(píng)估結(jié)果將在重組報(bào)告書中予以披露。

中芯國(guó)際是世界領(lǐng)先的集成電路晶圓代工企業(yè)之一，中芯北方作為中芯國(guó)際的控股子公司，主要為客戶提供不同工藝平臺(tái)的12英寸集成電路晶圓代工及配套服務(wù)。

中芯國(guó)際表示，本次交易有利于進(jìn)一步提高上市公司資產(chǎn)質(zhì)量、增強(qiáng)業(yè)務(wù)上的協(xié)同性，促進(jìn)上市公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。交易前后上市公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)范圍不會(huì)發(fā)生變化。

資料顯示，目前中芯北方具備兩條月產(chǎn)3.5萬(wàn)片的300mm生產(chǎn)線，第一條生產(chǎn)線主要生產(chǎn)40納米和28納米Polysion工藝產(chǎn)品，第二條生產(chǎn)線具備28納米HKMG工藝及更高技術(shù)水平。目前產(chǎn)品涵蓋通用邏輯電路、低功耗邏輯電路、混合電路和射頻等領(lǐng)域，產(chǎn)品分別應(yīng)用到移動(dòng)電話、無(wú)線連接、數(shù)字家庭、汽車電子、微處理器、智能卡、閃存等。

將增厚業(yè)績(jī)

雖然審計(jì)評(píng)估尚未完成，不過(guò)之前中芯國(guó)際在2024年年度報(bào)告中披露了中芯北方和中芯京城的合并財(cái)務(wù)信息顯示，兩家公司當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入合計(jì)154.49億元、凈利潤(rùn)5.26億元，資產(chǎn)合計(jì)879.36億元。

民生證券最新研報(bào)分析，中芯國(guó)際此次收購(gòu)的主要?jiǎng)右虬▋煞矫妫?/p>

一是通過(guò)整合盈利資產(chǎn)，增厚上市公司利潤(rùn)。中芯北方作為成熟產(chǎn)能，其盈利能力已進(jìn)入高峰期，收購(gòu)?fù)瓿珊?，中芯?guó)際對(duì)中芯北方的持股比例將從51%提升至100%，這將顯著提升上市公司的歸母凈利潤(rùn)。

二是滿足部分股東的退出需求。大基金一期作為中芯國(guó)際的單一最大股東（持股32%），其成立已接近11年，進(jìn)入“延展期”，有強(qiáng)烈的退出意愿。其他股東同樣存在類似的退出需求。通過(guò)此次收購(gòu)，中芯國(guó)際不僅完成了對(duì)優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能的整合，也為股東提供了退出渠道，實(shí)現(xiàn)了資本閉環(huán)。

二級(jí)市場(chǎng)角度，中芯國(guó)際本次收購(gòu)?fù)Ｅ茣r(shí)間短于預(yù)期，該公司A股股票原本公告稱“自9月1日起停牌，預(yù)計(jì)停牌時(shí)間不超過(guò)10個(gè)交易日”，最終實(shí)際停牌時(shí)間僅6個(gè)交易日。中芯國(guó)際A股停牌期間，公司H股股票繼續(xù)交易，其間中芯國(guó)際H股股價(jià)在9月1日高開(kāi)后持續(xù)走低，截至9月8日累計(jì)跌幅超4%。