芯片行業(yè)，迎來一則重磅消息！

7月15日，英偉達創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官黃仁勛透露，美國已批準H20芯片銷往中國。他還表示，英偉達將推出RTXpro GPU，這款新顯卡專為計算機圖形、數(shù)字孿生和人工智能設計。

受上述消息刺激，A股英偉達概念股集體異動。其中，利通電子直線拉升，早盤一度觸及漲停。浪潮信息、華勤技術、光環(huán)新網(wǎng)等相關概念股在盤中也出現(xiàn)拉升動作。截至發(fā)稿，上述股票漲幅有所收窄。

15日盤中，算力板塊也逆市走強，新易盛20cm漲停，中際旭創(chuàng)、依米康漲超10%。后續(xù)，行情又會如何演繹呢？

黃仁勛重磅發(fā)聲

據(jù)央視新聞15日報道，美國英偉達公司創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官黃仁勛今天在接受記者采訪時宣布兩個重要進展：1）美國已批準H20芯片銷往中國；2）英偉達將推出RTXpro GPU。

黃仁勛表示：“美國政府已經批準了我們的出口許可，我們可以開始發(fā)貨了，所以我們將開始向中國市場銷售H20。我非常期待能很快發(fā)貨，對此我非常高興，這真是個非常好的消息。第二個消息是，我們還將發(fā)布一款名為RTX Pro的新顯卡。這款顯卡非常重要，它是專為計算機圖形、數(shù)字孿生和人工智能設計的?！?/p>

上述消息披露后，英偉達概念股出現(xiàn)異動。利通電子直線拉升，盤中一度觸及漲停。浪潮信息、麥格米特、神州數(shù)碼、光環(huán)新網(wǎng)、紫光股份、工業(yè)富聯(lián)等個股也在盤中出現(xiàn)拉升動作。隨后，因大盤指數(shù)回落，上述概念股的漲幅均有所收窄。

H20，是為遵守美國出口限制而推出，專為中國市場設計的AI加速器。H20基于英偉達Hopper架構，擁有CoWoS先進封裝技術。H20更適用于垂類模型訓練、推理，無法滿足萬億級大模型訓練需求，整體性能略高于910B。今年4月份，美國政府決定禁止英偉達向中國市場銷售其H20芯片。

據(jù)報道，黃仁勛將于7月16日出席第三屆中國國際供應鏈促進博覽會開幕式，并參加相關活動。這也是黃仁勛今年年內第三次來華。

7月15日，他在中國貿促會接受央視記者采訪時表示，中國市場非常大，對美國公司十分重要。黃仁勛表示：“中國市場如此龐大、充滿活力。人工智能在中國發(fā)展非?？欤曳浅８吲d看到中國的人工智能發(fā)展。這里有全球50%的人工智能研究人員。因此，美國企業(yè)扎根中國市場的確至關重要。我去見了特朗普，他知道我這次要來中國，也知道我將在鏈博會上發(fā)言，他祝我在中國旅途愉快。”

機構：市場對AI算力的熱情持續(xù)高漲

近期，英偉達的股價持續(xù)攀升，該公司的市值在上周突破4萬億美元，成為全球首家市值超過4萬億美元的公司。本周一，雖然股價小幅下跌，但英偉達的市值仍在4萬億美元之上。

今年以來，英偉達股價累計上漲超過22%。美國盈透證券集團首席市場策略師史蒂夫·索斯尼克說，“市場堅信人工智能就是未來”，“英偉達無疑是最有可能在此番‘淘金熱’中受益的企業(yè)?！?/p>

國盛證券指出，上周，北美AI龍頭中代表網(wǎng)絡需求的博通、代表客戶景氣度的Core Weave和全球AI算力芯片龍頭英偉達均大幅超越前高，彰顯市場對AI算力的熱情仍持續(xù)高漲。

“國內市場普遍認為，本輪北美算力行情上揚的原因，主要是在經歷4月關稅對算力板塊產生巨大影響后，其威脅持續(xù)降溫導致板塊修復。但截至當前，北美各大巨頭股價已大幅超過關稅前的位置，且大幅突破前高，因此我們認為此次行情的底層邏輯并非主要受上述原因驅動，而是由技術迭代→需求爆發(fā)→數(shù)據(jù)反哺→模型加速形成的“模糊閉環(huán)”帶來的，其核心上升燃料是海量token的持續(xù)增長?！?/p>

國盛證券在最新研報中寫道，GPU等高性能芯片的大量需求將帶動相關配套設備如光模塊、PCB、交換機等需求激增，而國內龍頭廠商將在硬件設備高速迭代的趨勢中憑借其客戶份額的領先優(yōu)勢、技術先發(fā)優(yōu)勢以及在其專業(yè)領域的積累優(yōu)勢形成護城河，率先受益于行業(yè)高景氣度，進一步搶占市場份額。

英偉達憑借其GPU芯片在并行計算上的天然優(yōu)勢，幾乎壟斷了全球高端AI芯片市場。數(shù)據(jù)顯示，全球排名前500的超級計算機中，約76%采用的是英偉達的GPU；而OpenAI、微軟、谷歌等科技巨頭進行大模型訓練時，幾乎全部依賴于英偉達的高端芯片。華鑫證券表示，英偉達市值創(chuàng)紀錄的時刻，清晰地映射出一個由真實應用驅動、由海量推理需求支撐、由強大基礎設施和能源保障的AI生態(tài)新階段。建議關注英偉達產業(yè)鏈。

民生證券認為，算力的長期需求，不僅在于云廠商的Token數(shù)增長、ROI閉環(huán)等，主權AI、大模型訓練加速以及B端客戶私有云的部署均拉動了算力的強勁需求。繼續(xù)看好ASIC+NV鏈的投資邏輯，后續(xù)重點關注優(yōu)質龍頭的中報業(yè)績表現(xiàn)，以及產品/客戶突破。