【摘要】A股首份半年報出爐，516家公司上半年業(yè)績預(yù)喜；一攬子金融政策顯效，上半年社融增量逾22萬億元；央行：繼續(xù)實施好適度寬松的貨幣政策，中國不尋求通過匯率貶值獲取國際競爭優(yōu)勢；呵護(hù)中期流動性，央行開展1.4萬億買斷式逆回購；國新辦7月17日將舉行“高質(zhì)量完成‘十四五’規(guī)劃”系列主題新聞發(fā)布會；歐盟準(zhǔn)備對720億歐元美國商品征收反制關(guān)稅；美股三大指數(shù)集體收漲，道指漲0.2%。

隔夜外盤

美股三大指數(shù)集體收漲，道指漲0.2%，納指漲0.27%，標(biāo)普500指數(shù)漲0.14%。加密貨幣概念股普漲，Circle漲超9%。大型科技股漲跌互現(xiàn)，特斯拉、奈飛漲超1%，蘋果跌超1%。納斯達(dá)克金龍中國指數(shù)收漲0.73%，熱門中概股里，金山云收漲9.95%，蔚來漲6.92%。

熱點聚焦

一、一攬子金融政策顯效 上半年社融增量逾22萬億

7月14日，人民銀行發(fā)布的2025年上半年金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，上半年社會融資規(guī)模增量累計為22.83萬億元，比上年同期多4.74萬億元；新增人民幣貸款為12.92萬億元。6月末，社會融資規(guī)模存量同比增長8.9%，廣義貨幣供應(yīng)量（M2）同比增長8.3%，人民幣貸款余額同比增長7.1%?？傮w來看，金融總量保持合理增長，一攬子金融政策持續(xù)顯效，支持實體經(jīng)濟(jì)力度穩(wěn)固。

二、關(guān)稅

①特朗普威脅將對俄羅斯征收100%關(guān)稅

②歐盟準(zhǔn)備對720億歐元美國商品征收反制關(guān)稅

③“美加征關(guān)稅沒有任何經(jīng)濟(jì)依據(jù)” 巴西將公布對等反制法令

三、俄烏局勢

①為推進(jìn)第18輪對俄制裁 歐盟向斯洛伐克提出保障方案

②澤連斯基與美特使會晤 探討軍事合作與對俄制裁

③澤連斯基分別與特朗普和呂特通話 討論對烏軍援

④俄官員：美國恢復(fù)向烏克蘭供武不會改變前線局勢

要聞精選

公司新聞

主題機(jī)會

1、機(jī)器人雙龍頭催化事件持續(xù) 人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈活躍度上行

7月14日，機(jī)器人概念股熱度持續(xù)上行。消息面上，國務(wù)院新聞辦公室將于7月15日下午3時舉行中外記者見面會，宇樹科技創(chuàng)始人王興興等將參與此次見面會。近期，機(jī)器人事件持續(xù)催化。智元機(jī)器人入主上緯新材，上緯新材已經(jīng)連續(xù)多個20%漲停。另外，智元機(jī)器人和宇樹科技成功中標(biāo)中移(杭州)信息技術(shù)有限公司2025年至2027年人形雙足機(jī)器人代工服務(wù)采購項目，該項目總標(biāo)包金額高達(dá)1.24億元。

中航證券表示，人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)趨勢明確，至2030年全球累計需求量有望達(dá)約200萬臺，目前進(jìn)入從0到1的重要突破階段，看好新一輪行情啟動，商業(yè)化落地可期，人形機(jī)器人有望形成一個新興產(chǎn)業(yè)，帶來巨大的市場空間。東吳證券表示，人形機(jī)器人行業(yè)發(fā)展明顯提速，差異化漸顯,短期工業(yè)場景有望率先落地，長期發(fā)展空間廣闊。隨著產(chǎn)業(yè)政策密集出臺，產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟、基金紛紛成立，融資數(shù)量大幅增長，推動產(chǎn)業(yè)形成“資金-技術(shù)-產(chǎn)品"閉環(huán)。

相關(guān)概念公司有長盈精密、臥龍電驅(qū)、五洲新春等。

2、跨區(qū)電力交易機(jī)制落地 電網(wǎng)設(shè)備需求釋放成長新空間

日前，國家發(fā)改委網(wǎng)站公布《關(guān)于跨電網(wǎng)經(jīng)營區(qū)常態(tài)化電力交易機(jī)制方案的復(fù)函》，原則同意該方案，要求國家電網(wǎng)公司、南方電網(wǎng)公司要在2025年迎峰度夏期間，依托跨電網(wǎng)常態(tài)化交易機(jī)制實現(xiàn)電力資源優(yōu)化配置，更好支撐電力保供。

中金公司表示，電網(wǎng)和工控行業(yè)2025年上半年基本面保持韌性，關(guān)注下半年業(yè)績和估值修復(fù)機(jī)會。電網(wǎng)方面，1至5月國內(nèi)電網(wǎng)投資保持高景氣，特高壓核準(zhǔn)節(jié)奏雖慢于預(yù)期但有望在三季度快速追趕，面臨新能源消納壓力，全年以及未來兩三年電網(wǎng)投資均有望保持向上趨勢。工控方面，2025年一季度以來部分行業(yè)需求持續(xù)改善，整體庫存去化順暢，但整體資本開支動能仍略顯清淡，新周期有望窄幅波動。華龍證券表示，展望2025年下半年，電新行業(yè)有望延續(xù)積極趨勢，2025年國內(nèi)陸風(fēng)裝機(jī)有望達(dá)到100GW，海外高價值量訂單外溢有望打開我國海風(fēng)出口空間；2025年國家電網(wǎng)投資有望超過6500億元，海外需求高增疊加國內(nèi)電網(wǎng)投資增長有望帶動電力設(shè)備放量，電網(wǎng)設(shè)備板塊有望維持高景氣。

相關(guān)概念公司有科華數(shù)據(jù)、思源電氣、萬馬股份等。