事關(guān)滬深股通投資者程序化交易！

7月11日，滬深交易所分別發(fā)布滬深股通投資者程序化交易報告指引（以下簡稱《報告指引》），按照內(nèi)外資一致的原則將滬深股通投資者納入程序化交易報告范疇?！秷蟾嬷敢穼⒂?026年1月12日起正式實施。正式實施后3個月內(nèi)，存量投資者應(yīng)當(dāng)完成報告。

這是滬深交易所落實《證券法》《證券市場程序化交易管理規(guī)定（試行）》（以下簡稱《管理規(guī)定》）以及《程序化交易管理實施細(xì)則》（《實施細(xì)則》）有關(guān)程序化交易報告規(guī)定的重要舉措，有助于進(jìn)一步鞏固程序化交易監(jiān)管的基礎(chǔ)，全面掌握程序化交易情況，更好促進(jìn)程序化交易規(guī)范發(fā)展，維護(hù)證券交易秩序和市場公平。

立足實踐適當(dāng)調(diào)整

《管理規(guī)定》《實施細(xì)則》等均對滬深股通程序化交易投資者報告作出了規(guī)定，《報告指引》與上述規(guī)則有序銜接，在吸收現(xiàn)行報告制度主要內(nèi)容基礎(chǔ)上，對滬深股通程序化交易投資者明確細(xì)化要求。

證券時報記者注意到，《報告指引》整體上與內(nèi)地現(xiàn)有程序化交易報告的有關(guān)規(guī)定保持一致，同時兼顧香港市場實際情況，對部分條款及填報字段進(jìn)行了適應(yīng)性調(diào)整，并為市場預(yù)留了較為充分的準(zhǔn)備時間。

例如，根據(jù)兩地監(jiān)管合作安排，滬深股通投資者如存在異常情形，由滬深交易所提請聯(lián)交所及時聯(lián)系相關(guān)參與者了解情況，將參與者及其客戶的聯(lián)絡(luò)信息直接提供給滬深交易所的必要性不強，將其設(shè)為選填字段。再如，對于產(chǎn)品編碼等香港市場無法對應(yīng)的字段，設(shè)置為選填。

明確報告路徑和時限要求

滬深交易所此次發(fā)布的《報告指引》，對滬深股通程序化交易投資者的報告內(nèi)容、報告時限、報告路徑等作出細(xì)化規(guī)定。

其中，報告主體方面，以北向投資者識別碼（BCAN碼）為基礎(chǔ)進(jìn)行報告。

報告路徑方面，由北向投資者向香港經(jīng)紀(jì)商報告，再由香港聯(lián)交所提供給滬深交易所。

報告內(nèi)容和監(jiān)管要求方面，和內(nèi)地整體保持一致。對未按要求履行報告及變更報告義務(wù)、報告信息不完備等違反相關(guān)規(guī)定的主體，滬深交易所可以提請聯(lián)交所協(xié)助采取相應(yīng)的監(jiān)管措施或者紀(jì)律處分。

保障《報告指引》平穩(wěn)落地

前期，滬深交易所就《報告指引》向社會公開征求意見，充分聽取吸收了相關(guān)市場機構(gòu)和投資者的意見建議。據(jù)了解，市場各方反饋總體正面，認(rèn)為《報告指引》有助于進(jìn)一步推動程序化交易規(guī)范發(fā)展。

在市場各方所提意見建議中，有些已吸收采納，并完善條文表述；有些意見屬于條文理解、流程咨詢等方面問題，交易所將及時開展培訓(xùn)，進(jìn)行規(guī)則解讀。

上交所表示，下一步將進(jìn)一步加強與香港聯(lián)交所的跨境監(jiān)管協(xié)作，及時開展培訓(xùn)，做好規(guī)則解讀，保障《報告指引》平穩(wěn)落地。

深交所表示，下一步將與港交所密切溝通，穩(wěn)步推進(jìn)規(guī)則培訓(xùn)、技術(shù)開發(fā)等事項，保障《報告指引》平穩(wěn)落地。