兩只債券ETF規(guī)模突破500億元！

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至6月20日，海富通短融ETF、富國(guó)證金債ETF最新規(guī)模分別達(dá)509.58億元、506.13億元，成為國(guó)內(nèi)債券ETF中首批達(dá)到500億元級(jí)別的ETF。

今年以來(lái)，債券ETF規(guī)模不斷創(chuàng)新高。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至6月20日，債券ETF總規(guī)模達(dá)3508.69億元，再創(chuàng)歷史新高。年內(nèi)規(guī)模增長(zhǎng)接近1800億元，是各大類ETF中規(guī)模增長(zhǎng)最多的品類。

業(yè)內(nèi)人士表示，產(chǎn)品層面，債券ETF憑借流動(dòng)性強(qiáng)、費(fèi)率低、交易高效、結(jié)構(gòu)透明等優(yōu)勢(shì)，正逐步取代傳統(tǒng)債基，成為資產(chǎn)配置中的重要工具。

兩只債券ETF規(guī)模突破500億元

6月20日，海富通短融ETF、富國(guó)證金債ETF規(guī)模均突破500億元。Wind數(shù)據(jù)顯示，兩只ETF最新規(guī)模分別達(dá)509.58億元、506.13億元，較前一個(gè)交易日分別增長(zhǎng)23.42億元、23.67億元，成為國(guó)內(nèi)債券ETF中首批達(dá)到500億元級(jí)別的ETF。

據(jù)悉，海富通中證短融ETF成立于2020年8月3日，是市場(chǎng)上唯一一只以短期融資券為主要投資標(biāo)的的場(chǎng)內(nèi)工具型產(chǎn)品。富國(guó)證金債ETF成立于2022年8月19日，跟蹤中債7-10年政策性金融債全價(jià)（總值）指數(shù)，是目前市場(chǎng)上唯一一只已上市跟蹤長(zhǎng)久期政金債指數(shù)的ETF。

從規(guī)模變化來(lái)看，今年以來(lái)，上述兩只債券ETF規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)。海富通短融ETF規(guī)模從2024年末的293.41億元增長(zhǎng)至目前509.58億元，規(guī)模增幅超73%；富國(guó)證金債ETF規(guī)模從2024年年末的372.24億元增長(zhǎng)至506.13億元，規(guī)模增幅接近36%。

從二級(jí)市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，截至6月20日，海富通短融ETF年內(nèi)單位凈值上漲0.74%；富國(guó)證金債ETF年內(nèi)單位凈值上漲0.73%。

債券ETF規(guī)模突破3500億元

除上述兩只產(chǎn)品外，多只債券ETF年內(nèi)規(guī)模迭創(chuàng)新高，13只債券ETF規(guī)模達(dá)“百億級(jí)”，債券ETF市場(chǎng)整體規(guī)模已突破3500億元，再創(chuàng)歷史新高。

具體來(lái)看，Wind數(shù)據(jù)顯示，截至6月20日，債券ETF中已有13只規(guī)模超過(guò)100億元，分別是海富通中證短融ETF、富國(guó)中債7-10年政策性金融債ETF、博時(shí)中證可轉(zhuǎn)債及可交換債券ETF、平安中債-中高等級(jí)公司債利差因子ETF、海富通上證城投債ETF、華夏上證基準(zhǔn)做市公司債ETF、易方達(dá)上證基準(zhǔn)做市公司債ETF、鵬揚(yáng)中債-30年期國(guó)債ETF、南方上證基準(zhǔn)做市公司債ETF、海富通上證基準(zhǔn)做市公司債ETF、廣發(fā)深證基準(zhǔn)做市信用債ETF、博時(shí)深證基準(zhǔn)做市信用債ETF、國(guó)泰上證10年期國(guó)債ETF。

值得一提的是，截至6月20日，債券ETF年內(nèi)規(guī)模增長(zhǎng)達(dá)1768.96億元，增幅超過(guò)100%，是各大類ETF中規(guī)模增長(zhǎng)最多的品類。

關(guān)于債券ETF規(guī)模快速增長(zhǎng)的原因，華泰固收?qǐng)F(tuán)隊(duì)認(rèn)為主要包括幾點(diǎn)：1）市場(chǎng)流動(dòng)性和透明度更高，債券ETF提高了市場(chǎng)透明度，使投資者能夠像交易股票一樣輕松買(mǎi)賣(mài)，從而增加了流動(dòng)性。2）低成本，債券ETF通常擁有較低的費(fèi)用比率，尤其在債券收益率逐步下行的趨勢(shì)下，低成本的優(yōu)勢(shì)更加凸顯。3）監(jiān)管框架改善，提高了投資者對(duì)債券ETF市場(chǎng)的信心。4）金融危機(jī)后風(fēng)險(xiǎn)偏好降低，投資策略調(diào)整，投資者更加注重風(fēng)險(xiǎn)管理，債券ETF作為風(fēng)險(xiǎn)分散的有效工具受到重視。5）產(chǎn)品逐步創(chuàng)新，多樣化提升，滿足了不同投資的需求。

鵬華基金現(xiàn)金投資部認(rèn)為，這一快速增長(zhǎng)，既反映了投資者對(duì)債券ETF工具價(jià)值的深度認(rèn)可，也預(yù)示著我國(guó)債券ETF市場(chǎng)仍處于發(fā)展黃金期，未來(lái)增長(zhǎng)潛力可觀。

招商基金表示，當(dāng)下仍處于債券ETF的發(fā)展初期，發(fā)展壯大仍需基金管理人提供更豐富的債券ETF產(chǎn)品、機(jī)構(gòu)投資者端進(jìn)一步簡(jiǎn)化債券ETF投資使用流程、管理人券商等加強(qiáng)對(duì)投資者端債券ETF使用的普及和推廣等。

下半年債市或?qū)⒕S持震蕩向上格局

展望下半年債市，多家基金公司認(rèn)為，債市或?qū)⒕S持震蕩向上格局。

海富通基金表示，在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型期，投資回報(bào)系統(tǒng)性下降，“資產(chǎn)荒”仍然存在，過(guò)去兩年支撐“債牛”的基本面并未變化。二季度經(jīng)濟(jì)或因?yàn)閾尦隹诙S持韌性，但也降低了政策進(jìn)一步加碼的空間。下半年搶出口透支外需或?qū)е鲁隹诨芈洌B加內(nèi)需結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，債券收益率向下趨勢(shì)不變。

富國(guó)基金政金債券ETF基金經(jīng)理朱征星認(rèn)為，債市或?qū)⒕S持震蕩向上格局，呈現(xiàn)利率波動(dòng)放大、行情演繹較快的特征，寬松環(huán)境下可以關(guān)注久期和杠桿機(jī)會(huì)。今年高息債務(wù)加速置換或帶來(lái)增量配置資金，但當(dāng)前市場(chǎng)博弈較為極致，利率波動(dòng)明顯放大，要警惕監(jiān)管調(diào)控、風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)共振，以及重大刺激政策等事件沖擊，短期事件性沖擊容易導(dǎo)致收益率快速調(diào)整，但在急跌后也孕育機(jī)會(huì)。

國(guó)泰基金認(rèn)為，債市將逐步加大對(duì)經(jīng)濟(jì)基本面的交易。往后看，債市利空因素相對(duì)有限，從市場(chǎng)定價(jià)的高頻數(shù)據(jù)看，生產(chǎn)端走向淡季同比持續(xù)轉(zhuǎn)弱，需求側(cè)顯現(xiàn)出口、消費(fèi)轉(zhuǎn)弱跡象。預(yù)計(jì)未來(lái)債券市場(chǎng)仍然處于區(qū)間震蕩偏強(qiáng)狀態(tài)。